يعاني بنك كريدي سويس، أحد أكبر البنوك في العالم وأوروبا، من الشلل حيث تحيط أنباء الانهيار بالبنك الذي يرى العديد من الخبراء والمراقبين أنه بنك ليمان براذر الجديد، في إشارة إلى انهيار عام 2008.

تواجه مجموعة Credit Suisse عجزًا في رأس المال يصل إلى 8 مليارات دولار بحلول عام 2024 وفقًا لتقديرات المحللين في Goldman Sachs Group Inc، حيث تحتاج المجموعة إلى إعادة هيكلة عميقة.

كتب محللو Goldman Sachs (NYSE NYSE) بقيادة كريس هالام أن الشركة التي يقع مقرها في زيورخ تواجه، على الأقل، فجوة قدرها 4 مليارات فرنك سويسري.

وقال جولدمان ساكس إن هذا يأتي بسبب الحاجة إلى إعادة هيكلة العمليات المصرفية الاستثمارية في وقت “الحد الأدنى” من توليد رأس المال، مما يعني أنه سيكون من “الحكمة” للمقرض زيادة رأس المال.

وكتب المحللون في مذكرة، محافظين على توصية بيع السهم “يواصل كريدي سويس مواجهة تحديات دورية وهيكلية”.

حل مرفوض

يستكشف بنك كريدي سويس تخفيضات جذرية في بنك الاستثمار المتقلب، بما في ذلك تقسيم قطاعات كبيرة والتخلي عن محفظته طويلة الأمد من المنتجات.

يسعى الرئيس التنفيذي أولريش كورنر إلى وضع حد لسنوات من الفضائح والخسائر، ومع ذلك، مع سؤال رئيسي – كيفية دفع ثمنها – لم تتم الإجابة عليه قبل أسبوعين تقريبًا من تقديم خطته، فقد أدت التكهنات حول القوة المالية للمقرض إلى إرسال أسهمه في حالة من التدهور.

في حين أن زيادة رأس المال هي أحد الخيارات قيد الدراسة، فإن المديرين التنفيذيين في Credit Suisse يفضلون بشدة عدم إصدار الأسهم حيث يقترب سعر السهم من أدنى مستوياته القياسية.

كانت نسبة رأس مال Credit Suisse في CET1 13.5٪ في 30 يونيو، وهي أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي الدولي البالغ 8٪ والمتطلبات السويسرية بحوالي 10٪، وتعد نسبة تغطية السيولة من أعلى المعدلات بين البنوك الأوروبية والأمريكية.

9 مليار

ورددت فلورا بوكشوت، المحللة في جيفريز، تعليقات بنك جولدمان، حيث قالت في مذكرة يوم الثلاثاء إن بنك كريدي سويس يحتاج إلى توليد نحو 9 مليارات فرنك سويسري من رأس المال على مدى العامين أو الثلاثة أعوام المقبلة.

لكن بالنظر إلى الطبيعة المخففة لزيادة رأس المال، تتوقع بوكاهونتاس أن يعطي Credit Suisse الأولوية للتخلص من الأصول، كما كتبت في مذكرة.

البيع هو الأقرب

ووفقًا للأخبار، فإن مقدمي العطاءات يصطفون للحصول على وحدة المنتجات المورقة بالبنك، وهي دعامة أساسية في إنهاء عملياته المصرفية الاستثمارية.

اجتذبت عملية البيع، التي استمرت كثيرًا، اهتمام Pimco و Sixth Street ومجموعة من المستثمرين بما في ذلك Centerbridge Partners.

وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن البنك يفكر أيضًا في جلب مستثمر خارجي لأخذ حصة جزئية وضخ الأموال في جزء من أعمال الاستشارات والاستثمارات للبنوك.

هلع

وفقًا للوكالات الدولية، فقد تم الإبلاغ عن قيام العديد من عملاء البنوك الخاصة الكبرى بسحب أصولهم، بما في ذلك العائلات الثرية في آسيا والشرق الأوسط.

يسحب العديد من العائلات الثرية في آسيا وكذلك في الشرق الأوسط مئات الملايين من الدولارات بسبب أزمة الإقراض السويسري المضطرب، حيث يبدو أن المصرفيين في الشركات المنافسة يستغلون المخاوف.

وأشارت التقارير إلى أن بعض العملاء في سنغافورة والشرق الأوسط تقدموا بطلبات لسحب نقود أو تحويل أصول بعشرات الملايين من الدولارات أو أكثر.

قال مكتب عائلي آسيوي سحب الأموال النقدية إن البنك أخبره أن هناك طابورًا من المعاملات غير المعالجة التي أدت إلى بعض الأعمال المتراكمة المؤقتة.

تعليق البنك

قال متحدث باسم Credit Suisse، الذي أدار ما يقرب من 770 مليار دولار للعملاء الأثرياء في نهاية يونيو “نحن على اتصال وثيق مع عملائنا بينما نعمل على ة الاستراتيجية”.

وأضاف متحدث باسم Credit Suisse أن أرقام التدفقات الخارجة والوافدة يتم الإفصاح عنها كالمعتاد على أساس ربع سنوي.

في محاولة لتقديم الطمأنينة، صد المصرفيون الخاصون في Credit Suisse الجهود المزعومة الجارية مع المنافسين من خلال اقتراح تحويل الأصول إلى أطراف ثالثة مؤمنة.

كما يقدمون توصيات بأن يستثمر العملاء في أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل التي تحد من التعرض.

أزمة عنيفة

يواجه Credit Suisse عددًا لا يحصى من التحديات بما في ذلك أسئلة واسعة النطاق حول كيفية تمويل إعادة هيكلة بنك الاستثمار الذي طال انتظاره، وهي خطوة من المتوقع الإعلان عنها في نهاية أكتوبر عندما يتم الإعلان عن نتائج الربع الثالث.

وخضعت الميزانية العمومية للبنك للتدقيق في أوائل الأسبوع الماضي بعد أن ارتفعت هوامش مقايضات التخلف عن السداد إلى 355 نقطة أساس.

في وقت لاحق، أعاد Credit Suisse شراء 3 مليارات دولار من ديونه يوم الجمعة ومن المرجح أن يخفف بعض هذه المخاوف.