تستعد أسواق الفحم والغاز الطبيعي يوم الجمعة لإنهاء عام 2022 بمكاسب قوية بعد أن أدت أزمة الطاقة العالمية التي أثارتها الحرب الروسية الأوكرانية إلى ارتفاع الأسعار بشكل حاد، في حين أن انخفاض الإمدادات المتوقع في عام 2023 قد يؤدي إلى مزيد من المكاسب.

المعادن الصناعية وخام الحديد والمطاط في طريقها للانتهاء في المنطقة السلبية، بعد أن تم دفعها للأسفل في عام 2022 بسبب سياسة الصين الصارمة غير المتعلقة بـ COVID والمخاوف من حدوث ركود عالمي.

قفزت الأسواق الزراعية، بما في ذلك الحبوب وزيت النخيل، إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في مارس، حيث أدى سوء الأحوال الجوية وانقطاع الإمدادات المرتبط بالوباء إلى تضخم أسعار الغذاء، لكن تلك السلع تخلت عن الكثير من مكاسبها في النصف الثاني.

قال Goldman Sachs (NYSE NYSE) في توقعات السلع لعام 2023 “على الرغم من الانخفاضات الأخيرة في الأسعار، من المرجح أن تنهي السلع العام كأفضل فئة أصول أداء …”

“من منظور أساسي، يعد الإعداد لمعظم السلع العام المقبل صعوديًا أكثر مما كان عليه في أي وقت منذ أن أبرزنا الدورة الفائقة لأول مرة في أكتوبر 2022.”

تقدم Saudi Investing خدمة اقتصادية شاملة من البيانات الحية والأخبار المتدفقة والتنبيهات في الوقت الفعلي والمحافظ الخاصة والأدوات لتتبع استثماراتك.

يمكنكم متابعتنا على جميع وسائل التواصل الاجتماعي .. وعلى اليوتيوب حيث ننشر العديد من المقابلات والبودكاست والتغطية الإخبارية.

للمتابعة

تزاحم الإمدادات

اهتزت أسواق الغاز العالمية هذا العام بعد أن قطعت روسيا الإمدادات عن أوروبا وتضرر خط أنابيب رئيسي وسط الحرب في أوكرانيا، مما دفع الدول الأوروبية إلى استيراد كميات قياسية لضمان إمدادات الشتاء.

أدى الطلب الإضافي على الغاز المسال وسط شح إمدادات الغاز عبر خطوط الأنابيب (تداول ) إلى ضغوط هائلة على السوق العالمية، مما أدى إلى أزمة طاقة دفعت أسعار الغاز إلى مستويات قياسية.

ارتفعت العقود الآجلة للفحم في نيوكاسل بنسبة 140٪ تقريبًا في عام 2022، وهي أكبر قفزة منذ عام 2008. قفزت العقود الآجلة للغاز في الولايات المتحدة وأسعار الغاز بالجملة في هولندا بأكثر من 20٪، مرتفعة للعام الثالث على التوالي.

مع استمرار أوروبا في استيراد الغاز الطبيعي المسال لإعادة بناء مخزونات الغاز العام المقبل بعد الشتاء، من المتوقع أن تظل أسعار الغاز مرتفعة وسط محدودية الإمدادات الجديدة القادمة على الإنترنت.

..

تفكيك ضوابط الصين الصارمة على الوباء

قد يؤدي تفكيك الضوابط الصارمة للوباء في الصين، ثاني أكبر مستورد للغاز الطبيعي المسال في العالم، إلى تعزيز الانتعاش الاقتصادي وزيادة استهلاك الغاز الطبيعي المسال العام المقبل.

ومع ذلك، فإن تحديد سقف أوروبي لأسعار الغاز بدءًا من فبراير قد يساعد في الحفاظ على القيمة السوقية وتقليل التقلبات التي شهدناها هذا العام.

وهي في طريقها لتحقيق مكاسب سنوية ثانية، مع مكاسب تقارب 6٪ وارتفع الخام الأمريكي بنحو 5٪.

أما بالنسبة للمعادن الصناعية، فقد انخفضت المعادن في بورصة لندن (LON) التي مدتها ثلاثة أشهر بأكثر من 13٪ في عام 2022، وانخفض الألمنيوم بنحو 15٪، على الرغم من أن كلا المعدنين قد بلغا مستويات قياسية في مارس.

انخفضت الأسعار الفورية لخام الحديد المتجه إلى الصين، والتي تستهلك حوالي ثلثي الإمدادات العالمية، بنحو 5٪ هذا العام، منهيةً قرب 115 دولارًا للطن.

يتجه محللو سيتي إلى الانخفاض في أسعار النيكل والزنك للأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة، حيث يرون نموًا قويًا في المعروض، بينما يتجهون نحو الارتفاع في خام الحديد والألمنيوم.

وقالوا في مذكرة “من المتوقع أن يظل خام الحديد قويا في المدى القريب ويمكن أن يستمر في الارتفاع بسبب تسهيل ائتماني كبير للصين”.

ساعد تحول الصين في سياسة كوفيد وتعهدها بزيادة الدعم لقطاع العقارات المتعثر في دعم أسعار المعادن الحديدية وغير الحديدية في ديسمبر.

ومع ذلك، خفف التفاؤل من ارتفاع عدد الإصابات بفيروس كورونا في البلاد والمخاطر المتزايدة بحدوث ركود عالمي في عام 2023 إذا استمرت البنوك المركزية، كما هو متوقع، في رفع أسعار الفائدة للحد من التضخم.

النيكل، صاحب الأداء المتفوق في قطاع المعادن، في طريقه لتسجيل ارتفاع بنسبة 45٪، وهو أكبر ارتفاع له منذ عام 2010، ويرجع ذلك جزئيًا إلى نقص المعادن التي يمكن تسليمها مقابل عقد بورصة لندن للمعادن وجزئيًا لأن السوق كان متقلبًا منذ الأحجام. تقلصت بعد الفشل الذريع. متداول في مارس.

تورم الطعام

قفزت العقود الآجلة للقمح في شيكاغو إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 13.63-1 / 2 للبوشل في مارس لأن الغزو قلل الإمدادات من مصدر الحبوب الرئيسي في أوكرانيا إلى السوق العالمية التي ارتفعت بالفعل بسبب سوء الأحوال الجوية والقيود المرتبطة بـ COVID-19.

وسجل فول الصويا أعلى مستوياته في عقد من الزمان، بينما ارتفعت أسعار زيت النخيل الخام في ماليزيا إلى مستوى قياسي على الإطلاق.

من الآن فصاعدًا، من المرجح أن يتم دعم أسعار السلع الغذائية، لأنه من غير المرجح أن يجدد إنتاج القمح مخزونات العالم المستنفدة، على الأقل في النصف الأول من عام 2023، بينما تعاني المحاصيل المنتجة لزيوت الطعام من سوء الأحوال الجوية في أمريكا اللاتينية. جنوب شرق آسيا.

قال تاجر مقيم في سنغافورة في شركة تجارية دولية “يواجه القمح الشتوي في الولايات المتحدة طقسًا شديد البرودة، وحتى إذا تحسن المحصول، فسوف نحصل على هذه الإمدادات (فقط) في النصف الثاني من عام 2023”.

وحصل سوق الأرز، الذي تعثر بسبب ارتفاع أسعار الحبوب في النصف الأول من العام، على دفعة بعد أن قررت الهند، أكبر مصدر في العالم، في سبتمبر / أيلول كبح الإمدادات. ارتفع معدل كسر 5٪ في الهند بنسبة 6٪ تقريبًا في عام 2022، وارتفع الأرز المكسور بنسبة 5٪ في فيتنام بأكثر من 15٪.

بالنسبة للمعادن النفيسة، فقد نحو 1٪ في عام 2022، وهبط للعام الثاني، وارتفع بنحو 3٪، وارتفع البلاتين 9٪ وهبط 4٪.

تعتبر القهوة من بين أكبر الخاسرين، حيث انخفض سعر روبوستا بنسبة 23٪ وخسرت أرابيكا ربع قيمتها.

فقد مطاط طوكيو أكثر من 7٪ بينما ارتفع السكر الخام بأكثر من 7٪. انخفض قطن ICE (NYSE ICE) بأكثر من 26٪ في عام 2022.