بعد جولة من الارتفاعات الماراثونية في الذهب وانخفاض حاد في الدولار في نهاية الأسبوع الماضي، كانت الأسواق سعيدة ببيانات التضخم المفاجئة.
يبدو أن تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن رد فعل الأسواق المبالغ فيه على بيانات التضخم، وأنه لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه حتى يتم التخلي عن تشديد أسعار الفائدة، مما أعاد الأمل للدولار.
قطرات
انخفض الذهب خلال لحظات التداول هذه، اليوم الاثنين، في بداية تداولات الأسبوع، بأكثر من 11 دولارًا، أو ما يعادل 0.7٪، منخفضًا إلى مستويات 1،757.99 دولارًا للأوقية.
من ناحية أخرى، تراجعت العقود الآجلة للمعدن الأصفر خلال هذه اللحظات من تداول يوم الاثنين بأكثر من 6 دولارات للأوقية، أو ما يعادل 0.4٪، وصولاً إلى مستويات 1761 دولار للأوقية.
الدولار يرتفع
من ناحية أخرى، من انخفاضات الذهب، ارتفع الدولار، حيث قفز أمام سلة من العملات الرئيسية ضمن نطاق 0.7، ووصل إلى مستويات قريبة من 107 نقاط.
مرة أخرى، انتعشت عائدات السندات في الاتجاه الصعودي، مع ارتفاع عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 0.077 نقطة، مرتفعًا إلى مستويات 3.89٪، خلال لحظات تداول يوم الاثنين.
من ناحية أخرى، انخفض مؤشر الدولار -الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية- بنهاية تعاملات الجمعة بنحو 1.6٪ مسجلاً 106.449 نقطة، مقتربًا من أكبر انخفاض أسبوعي له منذ مارس 2022.
ماذا حدث
ارتفعت أسعار الذهب في ختام تداولات اليوم الجمعة، مع تراجع العملة الأمريكية، محققة مكاسب أسبوعية بنحو 93 دولارًا للأوقية.
يأتي ذلك بعد أن أدت البيانات الأمريكية التي تشير إلى تباطؤ التضخم إلى زيادة الآمال في أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بإبطاء زياداته الكبيرة في أسعار الفائدة.
وأنهت أسعار الذهب تعاملاتها أمس الخميس 10 نوفمبر، بارتفاع بنحو 40 دولارا، مع تراجع العملة الأمريكية.
ارتفع السعر بنهاية تداولات الجمعة بنسبة 0.9٪، أي ما يعادل 15.70 دولارًا أمريكيًا، ليصل إلى 1769.40 دولارًا للأوقية، كما ارتفع سعر التسليم الفوري بنحو 0.5٪، ليصل إلى 1764.35 دولارًا للأوقية.
وحققت أسعار الذهب خلال الأسبوع مكاسب بنحو 5.5٪ أو ما يعادل 92.80 دولار للأوقية، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي لها منذ أكثر من عامين.
التضخم في أمريكا
ارتفعت أسعار المستهلك الأمريكي أقل من المتوقع في أكتوبر الماضي، مما يشير إلى أن التضخم كان يتباطأ ويزيد الآمال بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في تقليص زياداته الكبيرة في أسعار الفائدة.
وقال كريستوفر وونغ، المحلل الإستراتيجي في OCBCFX، “إن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأضعف من المتوقع تدعم تباطؤ وتيرة الارتفاع خلال اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
قد يترجم هذا إلى استئناف الاتجاه الهبوطي للدولار، والذي يوفر نافذة للذهب لتحقيق انتعاش معتدل “، أضاف استراتيجي OCBCFX.
وأضاف وونغ أنه إذا استمرت النشوة في السوق، فقد ترتفع أسعار الذهب أكثر لتصل إلى نطاق 1762 دولارًا و 1767 دولارًا في المدى القريب.
تسعير الفائدة
يرى المشاركون في السوق الآن فرصة بنسبة 71.5٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر أن الأسواق المالية قد بالغت على ما يبدو في بيانات التضخم الاستهلاكي لشهر أكتوبر التي جاءت أضعف من المتوقع الأسبوع الماضي.
شدد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أن أسعار الفائدة يجب أن ترتفع، وأن تظل مرتفعة، بينما وصف مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر بأنه مجرد “نقطة بيانات واحدة”.
وقال والر “نتطلع إلى التحرك في خطوات يحتمل أن تكون 50 نقطة أساس في الاجتماع المقبل أو الاجتماع التالي بعد ذلك”. وأضاف الفيدرالي والر، “لدينا طريق طويل لنقطعه”.