- الغاء اغلب العروض لتغطية اذون وسندات الخزانة الاسبوع الماضي بفائدة تصل الى 28٪
- زادت استثمارات البنوك في أذون الخزانة منذ بداية السنة المالية الحالية مع استمرار خروج الأجانب
واصلت وزارة المالية المصرية خفض العطاءات المقبولة على أذون وسندات الخزانة، مع ارتفاع أسعار الفائدة في العروض المقدمة إليها إلى ما بعد العائد الذي تستهدفه.
وبلغ إجمالي قيمة العطاءات على الأذون والسندات خلال شهر ديسمبر 247 مليار جنيه منها 181.8 مليار جنيه قبلت وزارة المالية.
كشفت بيانات من البنك المركزي المصري، أن وزارة المالية قبلت نحو 63 مليون جنيه خلال مناقصة الاثنين الماضي، مقابل 7.5 مليار جنيه طلبتها، رغم تلقيها عروض بقيمة 5.9 مليار جنيه، لكن الفائدة المقبولة كانت 18٪ فقط، مقارنة. إلى متوسط 22.85٪ في العروض، وقدمت البنوك فائدة. لتغطية الطرح بلغت 28٪.
وكان البنك المركزي قد رفع الفائدة بنسبة 3٪ في اجتماع لجنة السياسة النقدية يوم الخميس الماضي، في ظل ارتفاع الضغوط التضخمية على جانب الطلب.
كما تأثر انخفاض الطلب على أذون الخزانة، حيث لم تقبل الوزارة سوى 398 مليون جنيه من أصل 30 مليار جنيه طلبتها في عطاءات الأذون التي أطلقتها الأسبوع الماضي، في محاولة للسيطرة على تكلفة الدين الحكومي الذي يمثل حوالي ثلث الإنفاق الحكومي.
طرحت وزارة المالية في ديسمبر الماضي عطاءات لأذونات بقيمة 217 مليار جنيه، ووافقت على عطاءات بقيمة 181.4 مليار جنيه، تمثل حوالي 83.6٪ من العطاءات المقبولة.
على عكس رغبتها، اتجهت الوزارة إلى الاعتماد على تصاريح قصيرة الأجل. وخلال فترة 91 يومًا، قبلت نحو 63.6 مليار جنيه، أي ضعف القيمة المطلوبة البالغة 31 مليار جنيه، وبلغت العروض المقبولة لفترات 182 نحو 48.8 مليار جنيه، مقابل 19 مليارًا المطلوبة.
إلا أن معدلات قبول العطاءات كانت أقل بالنسبة للمدة 273 لتصل إلى 20.3 مليار جنيه مقابل 81 مليار جنيه ولمدة 364 يومًا بلغت 48.7 مليار جنيه مقابل 86 مليار جنيه المطلوبة.
قال مدير قطاع الخزينة في أحد البنوك الخاصة، إن هناك عدة أسباب لرفض وزارة المالية العطاءات، من أبرزها قبولها لعطاءات أكثر مما هو مطلوب خلال الأشهر الماضية، وكذلك الحصول على تمويل من الخارج بعد الموافقة على قرض صندوق النقد الدولي.
وقدر الصندوق أن الفجوة في التمويل الخارجي، وهو الفرق بين الحجم المتوقع لعرض التمويل بالنقد الأجنبي والطلب عليه، تبلغ نحو 4 مليارات سنويًا، بحسب وزير المالية محمد معيط.
وبحسب بيانات الصندوق، فإن البرنامج المدعوم مالياً على المستوى الدولي والإقليمي كافٍ لسد فجوة التمويل، حيث استطاع الحصول على تمويل جديد يبلغ نحو 5 مليارات دولار في العام المالي 2022-2023 (الأول للبرنامج. ) بما في ذلك ملياري دولار من حصيلة بيع أسهم شركات القطاع العام. ، بما في ذلك المبيعات كجزء من استراتيجية الخصخصة للسلطات، والتي ينفذها صندوق مصر السيادي.
هذا بالإضافة إلى توسيع ودائع دول مجلس التعاون الخليجي لدى البنك المركزي، وسيأتي المبلغ المتبقي البالغ 3 مليارات دولار من الدعم متعدد الأطراف.
طرحت الخزينة منذ بداية العام المالي الحالي أذون خزانة لمدة 91 يوما بقيمة 303 مليار جنيه بينما المستقبل 956.8 مليار جنيه. أما أجل 182 يومًا فقد عرضت الوزارة 286.5 مليار جنيه في حين بلغت الآجلة 352 مليار جنيه. ولمدة 273 يوما عرضت الوزارة 366 مليار جنيه وقبلت 96.1. مليار جنيه، ولمدة 364 يومًا عرضت الوزارة 514 مليار جنيه، وقبلت 364.5 مليار جنيه.
وبذلك عرضت وزارة المالية إجمالي تريليون و 469.5 مليار جنيه وقبلت تريليون و 769.5 مليار جنيه بزيادة 300 مليار جنيه عن المطلوب.
وكشف صندوق النقد الدولي في بيانه بشأن القرض، أن البرنامج ككل من المتوقع أن يجمع أموالاً تزيد قيمتها عن 14 مليار دولار، بما في ذلك عائدات بيع الأصول، والتمويل بالطرق التقليدية.
وأضاف مدير قطاع الخزانة أن وزارة المالية تحاول أيضا خفض تكلفة الدين العام وإبطاء تحويل زيادات الفائدة على عوائد أذون وسندات الخزانة.
وخصصت موازنة العام المالي الحالي نحو 690 مليار جنيه للفوائد على الدين الحكومي، لكن زيادات الفائدة بعد الموافقة على الميزانية في يونيو الماضي تجعل من الصعب الحفاظ على الهدف، وقال وزير المالية محمد معيط إن كل زيادة بنسبة 1٪ في تكلفة الفائدة. الموازنة 32 مليار جنيه.
تسعى مصر، ضمن برنامج الإصلاح الهيكلي مع صندوق النقد الدولي، إلى ضبط الميزانية العامة للدولة وخفض معدلات الدين العام كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي إلى أقل من 80٪ في السنوات المقبلة، وكذلك زيادة أجل الدين لتقليصه. احتياجات التمويل التي يحتاجها سنويًا.
وانخفضت الاستثمارات الأجنبية في أذون الخزانة بنهاية أكتوبر إلى 131.3 مليار جنيه من 157.1 مليار جنيه نهاية العام المالي الماضي، بينما زادت استثمارات بنوك القطاع الخاص إلى 401.2 مليار جنيه مقابل 364.7 مليار جنيه والاستثمارات. وارتفعت أسهم بنوك القطاع العام إلى 348.9 مليار جنيه مقابل 340 مليار جنيه. .
بي إن بي باريبا استبعاد عودة الأجانب لسوق الدين الحكومي رغم اتفاق صندوق النقد الدولي بسبب البيئة العالمية
استبعد تقرير صادر عن بنك BNP Paribas (EPA ) تكرار سيناريو 2016 بعودة الاستثمارات الأجنبية في أدوات الدين الحكومية بعد الموافقة على برنامج مصر مع الصندوق، كتشديد نقدي ورفع الفائدة الأمريكية وبشكل رئيسي. خلقت البنوك المركزية لمكافحة التضخم ضغوطًا على الأسواق الناشئة تجعل العودة إلى هذه الأسواق، بما في ذلك مصر، أكثر صعوبة.
رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي توقعاته بشأن الفائدة، والتي من المرجح أن تنتهي عام 2023 بمتوسط 5.1٪، مقارنة بمتوسط 4.6٪ في توقعاته في سبتمبر. وسيصل متوسط سعر الفائدة إلى 4.1٪ في عام 2024 من 3.9٪ في توقعاته السابقة.