بقلم نورين بورك
مع اقتراب الأسهم الأمريكية من عتبة سوق هابطة، سيتطلع المستثمرون إلى محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء للحصول على مزيد من الأفكار حول استجابة سياسة البنك المركزي لارتفاع التضخم. ستكون أرباح التجزئة في دائرة الضوء بعد النتائج المخيبة للآمال من كبار تجار التجزئة الأسبوع الماضي والتي هزت الأسواق المتضررة بالفعل من المخاوف بشأن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة وعدم اليقين الجيوسياسي الناجم عن الحرب في أوكرانيا والركود المحتمل. ستكون البيانات الأمريكية عن الدخل الشخصي والإنفاق – والتي تحتوي على مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي – هي أبرز ما في التقويم الاقتصادي، بينما ستتم أيضًا مراقبة بيانات مؤشر مديري المشتريات من منطقة المملكة المتحدة عن كثب. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
يأمل المستثمرون أن يقدم اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بعض الأدلة حول ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي يمكنه كبح جماح التضخم الأكثر عدوانية منذ أربعة عقود دون دفع الاقتصاد إلى الركود.
في حين أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم واثق من أن البنك المركزي يمكن أن يقوم “بهبوط ناعم”، فإن وول ستريت غير مقتنعة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يسحبه، مع تحذيرات من ركود محتمل.
توقع المحللون الاستراتيجيون في Goldman Sachs (NYSE) فرصة بنسبة 35٪ لدخول الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود في العامين المقبلين، بينما يتوقع محللو Wells Fargo ركودًا معتدلًا في الولايات المتحدة في نهاية عام 2022 وأوائل عام 2023.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس منذ مارس، وتقوم الأسواق بتسعير رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في يونيو ويوليو.
وتعهد باول برفع أسعار الفائدة بقدر ما هو ضروري لترويض التضخم. سيُظهر المحضر إلى أي مدى يتوقع صانعو السياسة المثابرون أن يكون التضخم وما إذا كان الاقتصاد مرنًا بما يكفي لمواجهة سياسة نقدية أكثر تشددًا.
أرباح التجزئة
سيستعد المستثمرون لتقارير الأرباح من شركة Costco Wholesale Corp (NASDAQ)، و Dollar General (NYSE) و Best Buy Co (NYSE) الأسبوع المقبل بعد أن أدت النتائج المخيبة للآمال من كبار تجار التجزئة الأسبوع الماضي إلى تداعيات الأسهم، مما زاد من المخاوف بشأن النظرة المستقبلية للاقتصاد.
ذكرت متاجر وول مارت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE)، أكبر بائع تجزئة ومنافس، شركة Target Corp. (NYSE) أنه بينما كان التسوق داخل المتجر ما زال قوياً، بدأ التضخم المرتفع في الإضرار بالقوة الشرائية للمستهلكين الأمريكيين.
بينما كان سماسرة وول ستريت يتوقعون ضغوطًا على الأرباح من ارتفاع تكاليف الوقود، قال المحللون إنهم فوجئوا بالانخفاض السريع بين المستهلكين والتحول نحو شراء الأساسيات ذات الهامش المنخفض بدلاً من البضائع العامة الأكثر ربحية.
قال المحللون إن حجم تراكم المخزون والخصم الكبير من قبل تجار التجزئة كان بمثابة صدمة إلى حد ما.
سوق اللكحوليات
الأسهم الأمريكية على عتبة سوق هابطة – يعتبر انخفاضًا بنسبة 20 ٪ على الأقل من أعلى مستوى للإغلاق.
أنهى مؤشر 500 تعاملات يوم الجمعة على انخفاض بنسبة 19٪ عن أعلى مستوى إغلاق قياسي له في 3 يناير، وبتراجع بأكثر من ربع عن أعلى مستوى له في نوفمبر 2022.
تعرضت الأسواق لضغوط هبوطية بسبب المخاوف من ارتفاع التضخم وتفاؤل بنك الاحتياطي الفيدرالي وآفاق النمو الاقتصادي. إضافة إلى البيع كانت الحرب في أوكرانيا، والتي زادت من صعود السلع الأساسية الأخرى.
بينما نظر المستثمرون إلى مقاييس مختلفة لتحديد متى ستتحول الأسواق إلى أعلى، بما في ذلك مؤشر التقلب CBOE، المعروف أيضًا باسم مقياس الخوف في وول ستريت. في حين أن المؤشر أعلى مقارنة بمتوسطه على المدى الطويل، إلا أنه لا يزال أقل من المستويات التي تم الوصول إليها في عمليات البيع الرئيسية الأخرى.
اقرأ
بيانات اقتصاديه
ستصدر الولايات المتحدة بيانات في أبريل والإنفاق يوم الجمعة. يحتوي التقرير أيضًا على مقياس التضخم الأساسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر السعر الأساسي. يتوقع الاقتصاديون أن تظهر البيانات أن الإنفاق ظل قوياً الشهر الماضي على الرغم من ارتفاع التضخم.
يتضمن التقويم الاقتصادي أيضًا تقريرًا عن الطلبات، والذي يتوقع الاقتصاديون الحفاظ عليه ثابتًا، بالإضافة إلى بيانات عن مطالبات البطالة الأولية والأرقام المعدلة للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، والتي من المتوقع أن يتم تعديلها بالزيادة قليلاً.
في غضون ذلك، قد تشير بيانات مبيعات المنازل الجديدة إلى تباطؤ في سوق الإسكان حيث ترتفع معدلات الرهن العقاري ويصبح المستهلكون أكثر حذرًا.
بيانات PMI
ستصدر المملكة المتحدة ومنطقة اليورو بيانات مؤشر مديري المشتريات التي ستتم مراقبتها عن كثب هذا الأسبوع.
بينما فاجأت بيانات مؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو الاتجاه الصعودي في أبريل، مع دعم الخدمات لإعادة الفتح بعد موجة Omicron، ستلقي بيانات هذا الشهر مزيدًا من الضوء على المدة التي سيستمر المستهلكون في الإنفاق على الخدمات مع ارتفاع الأسعار.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يظهر مؤشر إيفو لمناخ الأعمال الألماني لشهر مايو، المقرر يوم الاثنين، انخفاضًا.
من المتوقع أن تشير بيانات مؤشر مديري المشتريات في المملكة المتحدة إلى انخفاض الطلب في قطاع الخدمات هذا الشهر. ومن المقرر أن يتحدث محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي يوم الاثنين.
–ساهم رويترز لهذا التقرير