بقلم نورين بورك
كانت أسواق الأسهم مضطربة الأسبوع الماضي بعد أن رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية كما كان متوقعًا على نطاق واسع، وأعلن البنك عن خطوات مماثلة في الاجتماعات القادمة كمحاولة لكبح التضخم المرتفع، وقد يكون هناك المزيد من التقلبات في الأسهم إذا جاءت بيانات التضخم يوم الأربعاء أكثر سخونة من المتوقع. سيركز المستثمرون أيضًا على خطابات العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع. من المقرر أن تصدر الصين بيانات عن التجارة والتضخم، بينما من المرجح أن تشير بيانات الناتج المحلي الإجمالي من المملكة المتحدة إلى تباطؤ النمو. كما ستظل أسعار الطاقة في بؤرة الاهتمام وسط حظر الاتحاد الأوروبي الذي يلوح في الأفق على النفط الروسي. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
بيانات التضخم الأمريكية
ستظهر بيانات الأربعاء لشهر أبريل ما إذا كانت أسرع زيادة في التضخم منذ أكثر من 40 عامًا قد بلغت ذروتها أم لا. وبلغ معدل التضخم السنوي في مارس 8.5٪ وبلغت الأسعار مستويات قياسية.
يتوقع الاقتصاديون معدل تضخم سنوي بنسبة 8.1٪، ولكن قد تكون البيانات أعلى من المتوقع لتؤكد على الأرجح حالة تشديد السياسة النقدية من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
يخشى المستثمرون من أن التضييق الحاد من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يدفع الاقتصاد إلى الركود.
سيكون هناك أيضًا سلسلة من الخطب من صانعي السياسة الفيدرالية الأسبوع المقبل، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، وحاكم الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري، ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر، وسان. رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فرانسيسكو ماري دالي.
تقلبات عالية
وسجلت ستاندرد آند بورز 500 تراجعا آخر الأسبوع الماضي، للأسبوع الخامس على التوالي، فيما سجلت تراجعا للأسبوع السادس. كانت أطول سلسلة خسائر للمؤشر منذ منتصف عام 2011 ولمؤشر ناسداك منذ أواخر عام 2012.
وقال كيث ليرنر كبير استراتيجيي السوق وكبير مسؤولي الاستثمار في شركة تروست للخدمات الاستشارية لرويترز “السوق تركز على كون الاحتياطي الفيدرالي وراء المنحنى وهذا هو سبب تراجع السوق.”
سجلت الأسواق فرصة بنسبة 75 ٪ تقريبًا لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، على الرغم من حكم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم يوم الأربعاء الماضي.
يبدو أن تقلبات السوق ستستمر حيث أن مزيجًا من تفاؤل بنك الاحتياطي الفيدرالي وزيادة عوائد السندات والمخاطر الجيوسياسية مثل الحرب في أوكرانيا تلقي بثقلها على معنويات المستثمرين.
البيانات الصينية
ستصدر الصين بيانات عن التجارة والتضخم يوم الاثنين ستظهر تأثير إغلاق COVID-19 على ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
يتوقع الاقتصاديون أن تظهر بيانات التجارة تراجع نمو الصادرات في أبريل إلى أدنى مستوى منذ منتصف عام 2022، بينما من المتوقع أن تنكمش الواردات للشهر الثاني حيث تضرر الطلب المحلي بسبب الإغلاق الصارم في شنغهاي وأماكن أخرى.
من المتوقع أن تظهر بيانات التضخم أن نقص السلع أدى إلى ارتفاع الأسعار، بينما من المتوقع أيضًا أن يظل التضخم في بوابات التصنيع عند مستويات مرتفعة.
تواجه شنغهاي تحديات في إعادة المصانع وتشغيلها، وكثير منها يمثل روابط رئيسية في سلاسل التوريد العالمية، مع بقاء جزء كبير من المدينة التي يبلغ عدد سكانها 25 مليون نسمة مغلقًا.
بيانات منطقة اليورو، المملكة المتحدة
ستسلط أحدث بيانات مؤشر الثقة الألماني والبيانات الأولية للناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة للربع الأول الضوء على المعضلة التي تواجهها البنوك المركزية في محاولتها وقف ارتفاع الأسعار وسط مخاوف متزايدة بشأن توقعات النمو.
يتوقع الاقتصاديون أن ينخفض ZEW مرة أخرى في أبريل من المستوى الأدنى منذ بداية الوباء في عام 2022.
في المملكة المتحدة، من المتوقع أن يتوسع الاقتصاد بنسبة 1٪ في الربع الأول، ولكن من المتوقع أن تكون بيانات شهر مارس ثابتة.
حذر بنك إنجلترا الأسبوع الماضي من أن بريطانيا تخاطر بضربة مزدوجة من الركود والتضخم فوق 10٪ بعد أن رفعت أسعار الفائدة إلى 1٪، وهو أعلى مستوى لها منذ 2009.
من المقرر أن يتحدث العديد من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي خلال الأسبوع المقبل، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد يوم الأربعاء.
أسعار الطاقة
يقترب الاتحاد الأوروبي من الموافقة على مزيد من العقوبات ضد موسكو بسبب غزوها لأوكرانيا، بما في ذلك حظر تدريجي على النفط الروسي، الذي يمثل أكثر من ربع واردات الاتحاد الأوروبي من النفط.
ستدفع هذه الخطوة شركات التكرير الأوروبية للبحث عن موردين جدد وتترك السائقين يواجهون فواتير أكبر في محطات البنزين حيث تضغط تكاليف المعيشة على المستهلكين على مستوى العالم.
تزامن الحظر الذي يلوح في الأفق مع ارتفاع الأسعار الأمريكية بنحو 5٪ الأسبوع الماضي، بينما ارتفعت بنحو 4٪ حيث عززت احتمالية حدوث نقص في المعروض المخاوف بشأن آفاق الاقتصاد العالمي.
وقال فيل فلين المحلل في برايس فيوتشرز جروب لرويترز “على المدى القصير أساسيات النفط متفائلة والمخاوف من تباطؤ اقتصادي في المستقبل فقط تعيقنا.”
–ساهم رويترز لهذا التقرير
واصلت