انقلبت التوقعات التي شهدت العديد من التخفيضات في الأسابيع الأخيرة بسبب توقعات انخفاض الطلب وسط تباطؤ اقتصادي وتضخم الأسواق، بعد أكبر خفض إنتاج أوبك + من عام 2022.
يأتي ذلك فيما تنتظر الأسواق رد فعل واشنطن على قرار الخفض الذي يعتقد الرئيس الأمريكي أنه غير ضروري، حيث اتهم المجموعة بأنها لم تأخذ في الاعتبار الظروف العالمية وأن القرار جاء في مصلحة روسيا.
جولد مان ساكس
رفع بنك الاستثمار الأمريكي Goldman Sachs توقعاته لسعر نفط برنت للربع الرابع بمقدار 10 دولارات للبرميل إلى 110 دولارات، وفقًا لملاحظة من العديد من المحللين.
وقال داميان كورفالين، رئيس أبحاث الطاقة، لتلفزيون بلومبيرج “كل التطورات التي رأيناها على جانب العرض في هذه المرحلة تمهد إلى حد كبير الطريق لما نعتقد أنه سيكون أسعارًا أعلى في نهاية هذا العام”.
ويأتي التعديل نتيجة لقرار أوبك + خفض إنتاج النفط بمقدار 2 مليون برميل يوميًا اعتبارًا من نوفمبر، وتنص المذكرة على أن أوبك + تخطط لخفض الإنتاج بمقدار 2 مليون برميل يوميًا، وهو انخفاض حقيقي قدره 1.2 مليون برميل يوميًا. مقارنة مع توقعات البنك لشهر نوفمبر.
المزيد من التفاصيل
قال البنك الأمريكي إنه إذا استمرت خطط الخفض إلى ما بعد 23 ديسمبر من العام المقبل، فمن المرجح أن يرتفع سعر خام برنت بمقدار 25 دولارًا أكثر من توقعاتنا السابقة البالغة 107.5 دولارًا للبرميل.
قال بنك الاستثمار الأمريكي Goldman Sachs إنه من المرجح أن يرتفع السعر أكثر إذا تم الالتزام بخطة الإنتاج واستمرت ظروف السوق في التحسن.
يعتقد Goldman Sachs أن الخفض منطقي، وإن كان استثنائيًا، لأنه يزيد من إيرادات مجموعة النفط بأقل قدر من التضحية بالأرباح المستقبلية.
من المحتمل أن يكون للخفض تأثير أقل على الإمدادات العالمية مما قد توحي به تخفيضات الإنتاج، حيث أن العديد من الدول الأعضاء تنتج بالفعل أعلى بكثير من حصصها، مما يعني أنها ستكون بالفعل في حالة امتثال للحدود الجديدة دون الحاجة إلى خفض الإنتاج.
كما كتب البنك أنه يتوقع ردود فعل من الولايات المتحدة بعد تخفيضات الإنتاج المخطط لها من قبل مجموعة النفط.
مورجان ستانلي (NYSE)
وقال محللو مورجان ستانلي بمن فيهم مارتن راتس في مذكرة “سيجد خام برنت طريقه إلى 100 برميل أسرع مما توقعنا في السابق” بعد تحرك أوبك +.
وقالوا إن الخفض يهدد بتشديد الأسواق بشكل كبير، على الرغم من أن الكثير يعتمد على كيفية أسعار إنتاج النفط الروسي بمجرد دخول حظر الاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ.
رفع البنك توقعاته لخام برنت من 5 دولارات إلى 100 دولار للأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023، مع الحفاظ على توقعاته دون تغيير للأرباع الثلاثة المقبلة.
UPS Group AG
قال محللون بمن فيهم جيوفاني ستونوفو في مذكرة أنه من المتوقع أن تشهد سوق النفط مزيدًا من الضيق وأن سعر خام برنت سيتقدم فوق 100 دولار في الأرباع المقبلة.
سيتحد خفض أوبك + مع الحظر الأوروبي على الواردات الروسية، والانتهاء المحتمل لإصدارات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية من احتياطيات البترول الاستراتيجية، وزيادة الطلب من التحول من الغاز إلى النفط هذا الشتاء للضغط على السوق.
ING Groep NV
قال وارن باترسون، رئيس الإستراتيجية في ING Groep NV في سنغافورة، إن هذه الخطوة كافية لتغيير التوازن للعام المقبل، مما يدفع السوق إلى نقص في عام 2023 بأكمله.
وقال إن هناك ارتفاعا واضحا في توقعات البنك لبرنت عند 97 دولارا للبرميل للعام المقبل.
ومع ذلك، يُنظر إلى المزيد من الإصدارات من الاحتياطيات الاستراتيجية الأمريكية على أنها ممكنة، على الرغم من أنه من المحتمل أن يكون لها تأثير محدود فقط.
شركة Citigroup Inc.
وقال محللون من بينهم فرانشيسكو مارتوتشيا وإد مورس في مذكرة إنه في حين أن الخفض مهم على الورق، فإن الخفض الفعلي سيكون أصغر بكثير لأن المجموعة فشلت بالفعل في الوصول إلى حصصها.
وأضافوا أن الخطوة قد تأتي بنتائج عكسية على أوبك + إذا أضر بالنشاط الاقتصادي والطلب على النفط أكثر.
آر بي سي كابيتال ماركتس
وقال محللون من بينهم هيليما كروفت في مذكرة إن الخفض الفعلي من المرجح أن يكون حوالي مليون برميل يوميا، وهو ما يمثل أكثر من النصف.
في حين أشار البيت الأبيض إلى أنه قد يكون هناك المزيد من الإصدارات من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي، فمن غير المرجح أن يكون هناك إصدار ضخم آخر في المدى القريب، على حد قولهم.
إدارة الأصول SPI
قال الشريك الإداري ستيفن إينيس في مذكرة “المجمع النفطي مشغول بقياس تعقيدات التخفيض الفعلي بالنظر إلى الاختلالات بين الإنتاج والحصص”.
وقال إن خام برنت قد يرتفع فوق 100 دولار في الأرباع القليلة المقبلة.
100 دولار
وبعد الموافقة على التخفيضات، توقعت شركة فيتول إنرجي للتجارة أن يقترب برنت من 100 دولار بنهاية العام، وأضافت أن القيمة السوقية لخام برنت تتراوح بين 80 دولارًا و 100 دولار للبرميل.
قال كريس بيك، عضو اللجنة التنفيذية لشركة فيتول ورئيس VTTI، يوم الأربعاء إنه يتوقع أن يقترب سعر خام برنت من 100 دولار للبرميل بحلول نهاية العام.
من ناحية أخرى، توقع جي بي مورجان أن تتخذ واشنطن إجراءات مضادة من خلال الإفراج عن كميات أكبر من المخزونات.
وتقول السعودية إنها تسعى لمنع التقلبات وعدم استهداف سعر محدد للنفط، ويتداول خام برنت القياسي الدولي باستقرار اليوم الأربعاء عند 92 دولارًا للبرميل، بعد ارتفاعه أمس.