أصدرت البنوك الأمريكية الرئيسية تفسيرًا لمقياس الصحة الاقتصادية السنوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، كجزء من التصويت على ثقة القطاع وسط مؤشرات على أن الاقتصاد الأمريكي قد ينزلق إلى الركود في الأشهر المقبلة.
أظهرت نتائج اختبار “الإجهاد” السنوي للاحتياطي الفيدرالي أن البنوك لديها رأس مال كافٍ لمواجهة الانكماش الاقتصادي الحاد وتمهيد الطريق لإصدار عمليات إعادة شراء الأسهم ومدفوعات الأرباح.
قال البنك المركزي إن البنوك الـ 34 التي تزيد أصولها عن 100 مليار والتي يشرف عليها الاحتياطي الفيدرالي ستعاني مجتمعة من خسائر بقيمة 612 مليار دولار في ظل تباطؤ افتراضي حاد.
لكن هذا من شأنه أن يترك لهم ما يقرب من ضعف مبلغ رأس المال المطلوب بموجب قواعدهم.
ونتيجة لذلك، فإن البنوك بما في ذلك JPMorgan Chase (NYSE JPM) و Bank of America (NYSE BAC) و Wells Fargo (NYSE WFC) و Citigroup (NYSE C) و Morgan Stanley can (NYSE MS)، Goldman Sachs (رمزها في بورصة نيويورك NYSE ) – استخدام فائض رأس المال لإصدار أرباح الأسهم وإعادة الشراء للمساهمين. قد يتم الإعلان عن هذه الخطط بعد إغلاق التداول يوم الاثنين.
وقال جاريت سيبرج، المحلل في مجموعة كوين واشنطن للأبحاث، في مذكرة بحثية “نعتبر هذا أمرًا إيجابيًا بالنسبة للبنوك الكبرى كما يتوقع المرء من اختبار الإجهاد السنوي”. “البنوك لم تبلي بلاءً حسناً فحسب. تظهر الاختبارات أن البنوك يمكنها تحمل ركود حاد مع تراجع سوق العقارات التجارية، وقيم الأسهم، وارتفاع معدلات البطالة.”
وأشادت أكبر مجموعة مصرفية في البلاد بالنتائج باعتبارها علامة على القوة المالية للقطاع. لكن شيرود براون، الرئيس الديمقراطي للجنة المصرفية بمجلس الشيوخ الأمريكي، انتقد هذه الممارسة باعتبارها غير صارمة بما فيه الكفاية.
ما هو اختبار الإجهاد السنوي
في اختبار الإجهاد السنوي الذي تم إجراؤه في أعقاب الأزمة المالية 2007-2009، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتقييم كيف ستتصرف ميزانيات البنوك في مواجهة الانكماش الاقتصادي الحاد المفترض. تحدد النتائج مقدار رأس المال الذي تحتاجه البنوك لتكون في حالة جيدة ومقدار ما يمكن أن تعود عليه للمساهمين.
مع السيناريوهات المحددة لعام 2022 قبل الغزو الروسي لأوكرانيا والتوقعات الحالية للتضخم المفرط، يجب أن تمنح النتائج المستثمرين وصناع القرار بعض الراحة لأن بنوك البلاد مستعدة جيدًا لما يحذر الاقتصاديون من ركود محتمل في الولايات المتحدة في وقت لاحق من هذا العام أو المقبل. .
تكبدت البنوك الـ 34 خسائر فادحة في سيناريو هذا العام، حيث انكمش الاقتصاد بنسبة 3.5٪، مدفوعًا جزئيًا بتراجع قيم الأصول العقارية التجارية، وقفز معدل البطالة إلى 10٪. ولكن حتى ذلك الحين، قال مجلس الاحتياطي الفيدرالي إن نسب رأس المال الإجمالية للبنوك لا تزال تقريبًا ضعف الحد الأدنى للمبلغ المطلوب من قبل المنظمين.
عرض قوي
في عام 2022، ألغى بنك الاحتياطي الفيدرالي نموذج اختبار “النجاح والفشل” وقدم نظامًا أكثر دقة لرأس المال المصرفي.
يقيِّم الاختبار ما إذا كانت البنوك ستبقى فوق الحد الأدنى المطلوب لنسبة رأس المال البالغة 4.5٪ – وهو إجراء احترازي حيث يتعين على البنوك امتصاص الخسائر المحتملة. البنوك التي تعمل بشكل جيد عادة ما تظل أعلى من ذلك بكثير.
وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن متوسط نسبة رأس المال للبنوك الـ 34 كان 9.7٪. هذا بالمقارنة مع 10.6٪ العام الماضي، عندما اختبر بنك الاحتياطي الفيدرالي 23 مقرضًا مقابل سيناريو أسهل قليلاً.
وبلغ متوسط نسبة البنوك الثمانية في البلاد ذات “الأهمية النظامية العالمية” التي يجري اختبارها 9.64٪، وفقًا لتحليل لرويترز للنتائج.
تراجعت أسهم بنك أوف أمريكا، الذي كان لديه أدنى نسبة من GSIBs عند 7.6٪، في تعاملات ما بعد الإغلاق، وكذلك فعل Citigroup، الذي كان لديه حصة 8.6٪. وقفزت الأسهم في State Street (NYSE STT) بنسبة 13.2٪ بشكل طفيف.
اجتازت وحدات البنوك الأجنبية في الولايات المتحدة الاختبار، حيث بلغ متوسط نسبة رأس المال للبنوك السبعة التي تم اختبارها 15.2٪.
بشكل عام، سجل المقرض الإقليمي هنتنغتون بانكس إنكوربوريتد (NASDAQ HBAN) أدنى نسبة عند 6.8٪، بينما سجلت عمليات دويتشه بنك (ETR ETR ) في الولايات المتحدة أعلى نسبة عند 22.8٪.
يحدد الاختبار أيضًا “احتياطي رأس المال” لكل بنك، وهو أداة رأس مال إضافية أعلى من الحد الأدنى التنظيمي، والذي يتم تحديد حجمه من خلال الخسائر الافتراضية لكل بنك في ظل الاختبار. سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن تلك المخازن المؤقتة في الأشهر المقبلة.
قدر محللو Credit Suisse هذا الأسبوع أن متوسط احتياطي رأس المال التحوطي للبنوك الكبرى سيرتفع إلى 3.3٪ من 3.2٪ في عام 2022، بنطاق 2.5٪ إلى 6.3٪. قال بنك كريدي سويس إن حجم رأس المال الذي سيعاد توزيعه على المساهمين في عام 2022 سينخفض بنحو 10٪ عن العام السابق.