ارتفع الدولار الأمريكي يوم الجمعة، مسجلاً أكبر زيادة يومية له منذ منتصف يونيو، مقابل الين، بعد بيانات أقوى من المتوقع تشير إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف وتيرة رفع أسعار الفائدة بلا هوادة.
واليوم، يعتقد السوق أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس مرة أخرى في اجتماعه القادم في نوفمبر.
لكن النسب بين الرفع 75 و 50 قريبة جدًا حتى الآن، يمكنك ذلك
وقال أكسل مئير رئيس شركة ميرك انفستمنت لرويترز “هذا التقرير الأقوى بكثير مما كان متوقعا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يكون قادرا على التحول في هذه المرحلة.” . “
الدولار الآن أقوى من كل شيء. يعمل الاقتصاد الأمريكي بشكل جيد على الرغم من أن المزاج العالمي يتسم بالركود.
الاقتصاد الكلي الآن لصالح الدولار
مع بيانات التوظيف الأقوى من المتوقع، لن يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من تغيير وضعه الآن، لكن السوق لا يزال ينتظر بيانات التضخم التي سيتم إصدارها الأسبوع المقبل، والتي ستكون محورية في حركة السوق وتحديد حجم ارتفاع معدل.
حتى الآن، تشير التوقعات إلى أن التضخم في الولايات المتحدة لن يهدأ بعد مع ارتفاع التضخم، ونرى زيادة في الأجور بالساعة، وتراجع معدلات المشاركة في سوق العمل، مع زيادة في العاملين بدوام جزئي وانخفاض في العاملين بدوام كامل.
ارتفع متوسط الأجور بالساعة مع زيادة بنحو 5٪ على أساس سنوي، وهو ما لا يتماشى مع هدف التضخم 2٪.
أي مؤشرات على زيادة قوية للاحتياطي الفيدرالي ووصول سعر الفائدة إلى 4٪ بنهاية العام، ستعني إطلاق مؤشر الدولار الأمريكي.
الاحتياطي الفيدرالي والهدف من رفع الفائدة
يهدف مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة لزيادة الأسعار بقوة، ودفع الأفراد لإيقاف الطلب بقوة، ولكن مع نمو الوظائف ونمو الأجور، تظهر المؤشرات زيادة في إنفاق المستهلك الأمريكي، وفقًا لمؤشر الإنفاق الشخصي، فضلًا عن زيادة في الدخل الشخصي.
وهو ما قد يؤدي إلى زيادة كبيرة في التضخم، ربما أقل قليلاً من القراءة السابقة، ولكن لا يزال عند أعلى مستوياته في 40 عامًا.
سيناريوهات لحركة الدولار الاسبوع المقبل
لشهر يوليو، توقع المحللون معدل 8.8٪.
وأضاف “إذا تحققت هذه الرؤية، فإن ذلك سيعني أن معدل التضخم الرئيسي يتراجع عن المستوى المسجل في يونيو عند 9.1٪، بعد شهور من الارتفاع”.
يرى السوق الآن أن ذروة التشديد قد انتهت، ولكن إذا ارتفع التضخم، فقد نشهد دورة أكثر عنفًا، وستكون استجابة السوق أكثر عنفًا، لأنهم قاموا بالفعل بتسعير أسعار الفائدة المنخفضة.
إذا كانت القراءة أضعف من المتوقع، فستكون هذه علامة على انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا.
إذا تمكن المؤشر من الاختراق صعوديًا، بسبب البيانات الأعلى من القراءة السابقة، 107.42، فإن نقطته التالية ستكون 109.29، ثم 109.77.
أما أهم مستويات الهبوط 105.04 ثم 104.95 وأخيراً 103.67.