تفاصيل أزمة بنك كريدي سويس بالكامل، ما الذي حدث، وما الذي أدى إلى تفاقم الأزمة، وما الحل الآن هل هو بنك ليمان براذرز الجديد
ما هو Credit Suisse
تعرف مجموعة Credit Suisse نفسها على أنها بنك استثماري ومؤسسة مالية رائدة، تقدم المشورة المالية لعملائها في مختلف جوانب الاقتصاد في كل مكان في العالم، على مدار 24 ساعة في اليوم.
يدير Credit Suisse أصول عملائه من أثرياء العالم، ويقدم Credit Suisse أيضًا خدمات مصرفية خاصة متكاملة للعملاء الكبار، وهي إدارة كاملة لجميع أموالهم التي تغطي الحفظ والاستثمار وإدارة القروض وإدارة الضرائب وإدارة المحافظ المالية، التأمين، ويغطي أيضًا الاستثمارات العقارية والخطط طويلة الأجل للثروة.
تقدم UBS و Merrill Lynch و Wells Fargo و Morgan Stanley و Citibank خدمات مماثلة لبنك Credit Suisse.
كريديت سويس يستحوذ على وينترثور جروب، سويس فولكس بنك، سويس أميريكان سيكيوريتيز كوربوريشن وليو بنك.
كما يمتلك كريدي سويس استثمارات وحصصًا في هيئة قطر للاستثمار، وبلاك روك (5٪)، ومؤسسات هاريس (رمزها في بورصة نيويورك 10٪)، والبنك المركزي النرويجي، ومجموعة العليان وغيرها.
ماذا يحدث لسهم بنك كريدي سويس
فقد سهم Credit Suisse 52٪ منذ بداية العام، حيث بدأ العام بسعر 9.92 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد والآن بسعر 4.37 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. رغم تعافي السهم الأسبوع الماضي نتيجة إعادة شراء بعض ديونه والحديث عن دخول مستثمر استراتيجي لدعم البنك.
ما هي الأزمة الحالية وأسباب بدايتها ونموها
تواجه مجموعة Credit Suisse عجزًا في رأس المال قدره 8 مليارات دولار بحلول عام 2024 وفقًا لتقديرات محللي Goldman Sachs، ويوصى بإعادة هيكلة عميقة لحل الأزمة.
يواجه البنك أيضًا أزمة سيولة واضحة، واتسعت الفجوة المالية إلى 4 مليارات دولار، وفقًا لتقرير Goldman Sachs (NYSE) حول الوضع المالي للمجموعة.
في وقت سابق، بعد أنباء عن أزمة حادة يواجهها بنك الاستثمار السويسري، صرح أولريش كورنر، الرئيس التنفيذي لمجموعة Credit Suisse، أن البنك يمر “بلحظة حرجة” حيث يستعد للإصلاحات الأخيرة، مؤكدًا قوة البنك.
تعود مشاكل بنك كريدي سويس إلى السنوات السابقة لغياب بعض الوعي الإداري، وتفاقمت الأزمة المالية بسبب اثنين من العملاء كلفا البنك خسائر بلغت 5 مليارات دولار، وهما صندوق التحوط Arkagios Capital، الذي أعلن إفلاسه، كذلك. وقف أموال العملاء المرتبطة بممول مالي أعلن إفلاسه. جرينسيل كابيتال “.
لم تكن هذه الأزمات هي السبب الوحيد لنتيجة البنك الاستثماري، بل كانت أيضًا سببًا لغياب الكفاءات الإدارية، الأمر الذي ترك السفينة غارقة في موجة من الاستقالات من كبار رجال البنك. وبلغت خسائر Credit Suisse في النصف الأول من هذا العام 1.9 مليار دولار، وتوقعت Moody’s Financial أن الخسائر ستتجاوز 3 مليارات دولار بحلول نهاية العام. يمثل هذا تحولًا عنيفًا من عام إلى آخر، حيث نجح البنك السويسري قبل عام واحد فقط في إضافة أرباح قدرها مليار دولار في نصف عام 2022.
ما هي الحلول لأزمة بنك كريدي سويس
ذكر تقرير جولدمان ساكس أن البنك لا يزال يواجه تحديات دورية وهيكلية. ما يحتاجه هو إعادة هيكلة ديونه. واعتبر بنك جولدمان ساكس في تقريره أن على البنك أن يفكر في زيادة رأس ماله المتاح أثناء عرض المزيد من الأسهم في البورصة، وهو ما يكرهه أعضاء الإدارة بسبب التراجع العنيف للسهم الآن بعيدًا عن حقيقته. والشيء الآخر بيع بعض ممتلكات البنك واستثماراته.
بلغت نسبة رأس المال CET1 لبنك كريدي سويس 13.5٪ في 30 يونيو، وهي أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي الدولي البالغ 8٪ والمتطلبات السويسرية بحوالي 10٪، وتعد نسبة تغطية السيولة من أعلى المعدلات بين البنوك الأوروبية والأمريكية.
مرددًا تعليقات بنك جولدمان، قالت فلورا بوكاهوت، المحللة في جيفريز، في مذكرة يوم الثلاثاء إن بنك كريدي سويس يحتاج إلى جمع حوالي 9 مليارات فرنك سويسري من رأس المال على مدى عامين إلى ثلاثة أعوام مقبلة.
لكن بالنظر إلى الطبيعة المخففة لزيادة رأس المال، تتوقع بوكاهونتاس أن يعطي Credit Suisse الأولوية للتخلص من الأصول، كما كتبت في مذكرة.
الأغنياء يهربون
وفقًا للوكالات الدولية، فقد تم الإبلاغ عن قيام العديد من عملاء البنوك الخاصة الكبرى بسحب أصولهم، بما في ذلك العائلات الثرية في آسيا والشرق الأوسط.
يسحب العديد من العائلات الثرية في آسيا وكذلك في الشرق الأوسط مئات الملايين من الدولارات بسبب أزمة المقرض السويسري المضطرب، حيث يبدو أن المصرفيين في الشركات المنافسة يستغلون المخاوف.
في محاولة لتوفير الطمأنينة، صد المصرفيون الخاصون في Credit Suisse الجهود المزعومة الجارية مع المنافسين من خلال اقتراح تحويل الأصول إلى أطراف ثالثة مؤمنة.
كما يقدمون توصيات بأن يستثمر العملاء في أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل التي تحد من التعرض.
هل تشبه الأزمة أزمة بنك ليمان براذرز عام 2008 التي بدأت الأزمة الاقتصادية العالمية
وقفزت الرهانات على العجز الائتماني لبنك كريدي سويس CDS إلى 254 نقطة أساس. والجدير بالذكر أن مقايضات العجز الائتماني لبنك كريدي سويس ظلت أقل من 200 نقطة أساس طوال أزمة عام 2008، وارتفعت إلى 150 نقطة أساس خلال الذعر في مارس 2022.
مقايضة الائتمان هي نوع من التأمين ضد التخلف عن السداد. آليتها بسيطة المستثمر يشتري مقايضات الائتمان على الأصل للتحوط ضد مخاطر التخلف عن السداد. يدفع المستثمر علاوة للبائع. إذا أفلست الشركة، فستتلقى قيمة الأصل. إذا لم تفلس الشركة، يخسر المشتري قسط التأمين المدفوع.
وفقًا للمحلل إسماعيل لاكروز، لا يمكن مقارنة مشاكل Credit Suisse مع مشاكل عام 2008. كان Lehman Brothers واحدًا من أصغر البنوك الاستثمارية في الولايات المتحدة، وكان معرضًا بشكل كبير لقطاع العقارات، وتخلت عنه المؤسسات مثالا للآخرين.
ماذا سيحدث بعد هل هناك أي طريقة
تنتظر الأسواق يوم 27 أكتوبر، عندما يعلن بنك كريدي سويس عن نتائجه الفصلية، وإذا تحولت إلى سلبية كما هو متوقع لتصبح الربع الثالث السلبي على التوالي، فسيتعين على البنك الإعلان عن خارطة طريق للتعامل مع الأزمة.
سيحتاج البنك إلى زيادة رأس ماله بمقدار 4 مليارات لتجنب انهيار البنك. سيكون المسار المعتاد هو بيع الأصول لتوفير الوقت ثم زيادة رأس المال. يمكن أن تشمل مبيعات الأصول أعمال LatAm Wealth، باستثناء البرازيل، وتسريح ما يقرب من 5000 موظف.
في الوقت الحالي، عرض Credit Suisse شراء ما يصل إلى 3 مليارات يورو من ديونه لإرضاء المستثمرين. لدى البنك سيولة كافية (تعتبر نسبة تغطية السيولة من أعلى المعدلات بين البنوك الأوروبية والأمريكية) للاستفادة من الانخفاض الأخير في أسواق الديون وشراء ديونه بخصم. أدى ذلك إلى ارتفاع أسهمها بأكثر من + 5٪ يوم الجمعة مع انخفاض تكلفة التأمين ضد العجز.
كما تدرس إمكانية دخول مستثمر إلى إحدى الشركات التي يأمل في فصلها عن بنكها الاستثماري. الهدف هو زيادة السيولة النقدية وتكاليف إعادة الهيكلة.
بالإضافة إلى ذلك، تتفاوض الشركة أيضًا على بيع فندق خمس نجوم في زيورخ مقابل 400 مليون فرنك سويسري.
إن خطة إعادة الهيكلة الواقعية ستساهم بالفعل بشكل كبير في تهدئة الناس. لكن مشكلة سمعة البنك السيئة تكمن في عدم احترام خطط إعادة الهيكلة السابقة.
ومع ذلك، هناك حلول أخرى متاحة
يمكن للحكومة السويسرية إنقاذ بنك كريدي سويس.
يمكن الاستحواذ على Credit Suisse من قبل بنك استثماري آخر (على سبيل المثال UBS).
وبالطبع الإفلاس، والذي يعطي السوق فرصة بحدوث 20٪.
إذا حدث البديل الأخير، سيكون لدينا تأثير دومينو مرعب على النظام المصرفي الأوروبي وحدث جديد من الأزمة المالية، والتي، بالإضافة إلى ما نعرفه بالفعل، ستكون خطيرة للغاية.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الحكومة السويسرية تعمل بالفعل منذ بداية العام على قانون جديد من شأنه توفير دعم السيولة العام للبنوك المتضررة في البلاد في حالة الإفلاس.